TraderFox Overnight-Anomaly-Bots

Liebe Trader,

wir haben uns am heutigen Tag mit der Overnight Anomaly und mit Opening Gaps beschäftigt.

OVERNIGHT ANOMALY

In den letzten Jahren haben sich viele wissenschaftliche Arbeiten mit der sogenannten "Overnight Anomaly" beschäftigt. Empirische Auswertungen zeigen, dass es höhere Renditen und geringes Risiko bringt, wenn man Trading-Positionen nur über Nacht hält. Die positive Performance der Aktienmärkte, wird zu einem großen Teil über Gap-Ups erzielt.  Trader könnten nach dieser Theorie eine profitable Trading-Strategie implementieren, indem sie zum Schlusskurs long gehen und zum ersten Kurs am nächsten Tag wieder verkaufen.

Ich habe mich mit folgenden wissenschaftlichen Arbeiten beschäftigt:

Beide Arbeiten kommen zu dem Ergebnis, dass es massive, dauerhafte und ausbeutbare Vorteile für Trader gibt, auch nach Transaktionskosten, Positionen ausschließlich über Nacht zu halten. Die Anomalie tritt in den Futures-Märkten auf und sogar noch viel stärker bei einzelnen Aktien. Die überragende Performance dieser Strategie wird am besten in einem Schaubild von Cliff, Cooper und Gulen dokumentiert. Das Schaubild zeigt die Performance einer Trading-Strategie, bei der Positionen nur über Nacht gehalten werden (blaue Linie) und die Performance einer Trading-Strategie, bei der Positionen nur intraday gehalten werden (graue Linie). Durchgeführt wurden die Trades auf den S&P 500. Die Ergebnisse sind eindeutig: Die Performance des Aktienmarktes wurde demnach im Zeitraum von 1993 bis 2007 ausschließlich über Nacht erzielt.

Unsere eigenen Auswertungen bestätigen das Funktionieren der Strategie. Wenn wir um 17:35 Uhr zur Xetra-Schlussauktion eine Long-Position eingehen und diese am nächsten Tag wieder verkaufen, erhalten wir folgende Performance-Kurve. In dieser Performance-Kurve sind Transaktionsgebühren berücksichtigt.

Wir können diese Performance-Kurve noch weiter optimieren, indem wir die Position um 17:35 Uhr eingehen, bei schnellen Gewinnen nach Handelsschluss dann aber sofort den Gewinn realisieren. Bei einem Take Profit von 20 Punkten ergibt sich folgende Performance-Kurve. Sie zeigt konstant nach oben. In dieser Performance-Kurve sind Transaktionsgebühren berücksichtigt. 

Fazit: Die Overnight-Anonmaly ist vielversprechend. Wir stellen einen Trade-Roboter bereit, der sich auf diese Anomalie spezialisiert hat. Der Roboter sollte zuerst ausführlich im Simulationsmodus getestet werden.