DAX-Intraday-Zyklus

Liebe System-Trader,

eine fast logische Konsequenz der Overnight-Anomalie ist, dass es während des Intraday-Handels im DAX erkennbare Phasen der Schwäche geben muss. Erfreulicherweise erfolgen diese Schwächephasen nicht zufällig, sondern folgten in den letzten 10 Jahren einem festen Zyklus. Um nähere Erkenntnisse über den Intraday-Zyklus zu gewinnen, haben wir den Verlauf einer Long-Position verfolgt, die um 9:00 Uhr eröffnet wurde. Bis den Auswertungen fällt auf, dass ein Verkauf gegen 10:00 Uhr insgesamt zu Verlusten führt (Morning-Weakness). Zu Mittag baut sich wieder eine Stärke auf, die ihr Maximum gegen 14 Uhr erreicht (Noon-Strength). Über den gesamten Tag (Kauf um 9:00 Uhr und Verkauf um 17:30 Uhr) sind im Schnitt keine Gewinne zu holen. Die Overnight-Anomalie wird damit bestätigt. Die Gewinne des Aktienmarktes auf lange Sicht wurden in der Vergangenheit über Nacht gemacht. 

Folgende Chart veranschaulicht das zyklische Verhalten des DAX.

Wir haben getestet, ob dieses Verhalten systematisch ausnutzbar ist. Die Antwort ist Ja. Folgender Intraday-Chart des DAX zeigt mehrere Trades, die rein auf Basis der zeitlichen Abfolge der Zyklen eröffnet und geschlossen wurden. 

Über einen Zeitraum von über 10 Jahren führt der DAX-Zyklen-Bot zu folgender Performance-Kurve, die nach Performance erstens eine höhere Punktzahl als ein DAX-Buy-and-Hold-Investment bringt und die zweitens einen weit geringeren Drawdown hat. Es ist damit ein sinnvoller und profitabler Handelsansatz.

Wie geht es weiter? Wir stellen heute im Tagesverlauf ein Handelssystem online, das die Intraday-Zyklik handelt. Wir werden diesen Trade-Roboter dann ab sofort im System-Trading-Room einsetzen.  Unsere Trader haben zahlreiche Optimierungsmöglichkeiten, um die Marktzykliken an die aktuellen Schwankungsbreiten des DAX anzupassen. Damit können wir für jeden einzelnen Zyklus den Drawdown deutlich reduzieren. Der untenstehende Chart zeigt die Morning-Weakness mit einem Filter, den wir davor gesetzt haben. Unsere Trader im System-Trading-Room werden jeden morgen die genauen Einstellungen für die Zyklen-Bots bekannt geben.